（3）本分经营的平台加速进行经营转型
过渡期内，P2P行业难免要经历一个大浪淘沙期。此时，行业内真正有追求的P2P企业一定要主动调整业务模式，通俗讲，就是进入过冬模式。首先做好流动性管理，尤其是挤兑风险的应对预案；其次要精简不必要的开支，放慢市场营销的脚步，做到极端情况下的财务可持续；最后要放慢业务拓展步伐，行业寒冬切忌逆势而行。与此同时，发挥互联网企业的线上优势，以具有一定风险承受能力的投资者为重心，着力在中介性质的P2P本源性业务上培育核心竞争力，尽快形成存量客户沉淀，并静等行业的自我净化。这个过程可能会有点长，优质的P2P企业不但要耐得住寂寞，也要有足够的资金储备。
（4）监管层面优化行业基础制度建设
一是发挥监管机构和行业协会力量，促进核心信息公开化。作为典型的互联网金融模式，P2P本是基于信息公开和透明来赢得投资者信任的。然而，随着业务模式的异化发展，平台通过本金保障条款获得投资者信任，而对于平台借款项目坏账率、项目开发与运作流程、项目背景和资金用途等关键信息披露则普遍不全面、不及时、甚至不准确。这成了以欺诈为目的的P2P平台屡屡得手的重要原因。此外，在行业坏账率整体上行的当下，关键信息的不公开也使得投资者资金安全面临严重风险隐患。因此，应强化外部监督，强制推动P2P行业信息公开化，尤其是P2P平台的资本充足率、不良率等核心指标，加快建立定期公开制度，严惩数据公布不及时、不准确等行为，合理引导投资者预期，为行业持续稳健发展保驾护航。
二是推动借款人资信数据共享。本质上，P2P从事的是一种小额信贷业务。小额信贷是一项严重依赖征信体系、诚信环境和数据技术的业务，国内征信数据缺失、诚信环境不佳，导致网贷借款人还款意愿低，P2P平台在发展过程中面临着较高的信贷违约风险。与此同时，不少P2P平台都将资信数据视为核心竞争优势之一，不愿意公开和共享，形成恶性循环。为此，从行业的持续健康发展考虑，应努力打破P2P公司之间网贷借款人资信数据的封闭性，推动建立P2P网络借款征信服务公共平台。同时，应致力于将P2P借款信息接入央行征信系统。
三是强制推动P2P平台第三方资金存管。P2P平台会天然产生大量资金沉淀，容易发生挪用资金甚至卷款潜逃的风险，因此，第三方资金托管是P2P平台投资者资金安全的最后屏障，也应该成为P2P平台设立的必要条件。然而，《征求意见稿》出台之前，P2P行业没有严格的准入资格限制，鱼龙混杂，以诈骗为目的的平台公司混迹其中，给投资者资金安全带来较大隐患。由于缺乏第三方资金托管的限制，P2P平台可以随意挪用投资者沉淀资金，为不法平台卷款跑路提供了可能。网贷之家数据显示，2014年1月-2016年3月，累计发生问题平台数高达1431家，多数未实行第三方资金存管。鉴于目前P2P行业的风险高发的态势，为保护投资者资金安全，在过渡期内，建议把加快推行资金存管制度落地当做首要工作来抓。
作者为苏宁金融研究院高级研究员
