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CEO提前减持,万物新生(爱回收)或重蹈“优信”覆辙

来源:整理 时间:2022-08-13 20:59:15 编辑:派代电商 手机版
从整个互联网行业来看,随着线上流量红利消失,整个线上平台流量成本越来越高,而对于像爱回收这样的缺乏自有流量管道的平台,也越来越不友好。毕竟,这意味着爱回收未来在线上的流量采买成本会越来越高。

其三,随着行业的快速发展以及头部平台的迅速壮大,未来二手平台的价格会越来越透明,而头部平台在完成“跑马圈地”之后,也会在垂直领域发力,这些变化都加速了整个行业的洗牌,而像爱回收这样的垂类平台,也再难停留在过去的“舒适区”了。

一来,随着二手市场的进一步发展,未来平台会越来越趋于规范化,为了保障质量和交易公平,平台将不可避免地介入二手电商市场。如今在像二手手机回收等垂直回收领域,也已经出现了包括闲鱼、转转在内的众多巨头身影,随着这些头部平台在该领域的进一步深入,以二手手机回收为主业的爱回收也将面临更大的挑战。

而从爱回收自身的处境来看,爱回收做线下门店布局或许还有另外一层含义,那就是想通过布局线下门店,来向资本讲述一个线上线下全场景业务布局的故事,但在自身底牌越来越少的情况下,爱回收通过重资产布局线下门店的方式,已经越来越难以得到资本市场的认可了。对于当下的爱回收而言,如何重拾服务初心或许才是更为重要的,一味讲线下门店和资本故事或许只会起到相反的效果,甚至会拖累IPO的进程和效果。

目前从上市路径、业务模式、招股书披露的财务数据以及用户数据来看,爱回收像极了当年冲击二手车电商第一股的优信二手车。

2018年6月,优信上市,上市时也自称是中国最大的二手车电商平台,支撑业绩的同样是B2B业务。

to B公司,在资本市场的估值倍数远不如to C公司。

以和爱回收高度类似的优信为例,优信当年“流血上市”后,资本市场很快就明白了其业务实质,不到一周便跌破发行价;此后,优信股价一路下行,至2020年下半年甚至连续数月股价低于1美元,一度处于退市边缘线;直到最近因为少数投资者及京东支持,优信的股价才有所回升。但是相较于9美元的发行价,目前优信的股价仍大幅腰斩。

过去几年,优信艰难向to C平台转型,花费了大量的市场预算,同时还卖掉了to B业务优信拍。

但to B和to C的业务模式和核心优势完全不同,优信的转型并不顺利,也导致其业务规模大幅下降。

回到万物新生(爱回收),尽管爱回收的C2B业务毛利表现胜过优信,但考虑其招股书显示的收入、GMV规模和增长来源,其to B本质也意味着爱回收更像是二手3C领域的优信,且未来发展前景存疑。

总体来看,爱回收从to B到to C的转型并不容易。并购拍拍并没有直接为爱回收带来自有用户;拍拍的模式截至2021年Q1仍然是以POP模式为主导。

因此,尽管在招股书中自称是中国最大的二手3C垂直平台,但爱回收更像是二手3C领域的“优信”,市场传言其6月18日正式登陆美股,未来在二级市场表现如何还有待观察。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110


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