基于传统的POS收单业务优势，银联商务积累了大量的线下POS商户以及海量的交易数据。银联商务围绕POS商户开展互联网金融服务，可以形成固定的客户资源，在授信评估和贷后监控上也占据竞争优势，这是银联商务在互联网金融领域的先天优势条件。
不过，天天富的理财产品却一直在信息披露的透明度、及时性、完整性上面临质疑，其用户规模也始终有限，单一的POS机商户客户让它的未来发展面临很大的瓶颈；
而在线上平台运营上，银联商务相对竞争对手们来说几乎没有优势，在阿里巴巴的蚂蚁金服和京东金融、苏宁金融等互联网巨头的围剿下，银联商务在运营能力上处于下风；
最后在国家政策层面，政府对互联网金融以及资管业务的监管越来越严格，银联商务布局互联网金融之后要面临的监管风险非常大，这也是银联商务在互联网金融领域未来要面临的很大困扰。
总的来看，不管是移动支付还是各领域的支付相关业务尝试，银联商务这几年都在积极应对，不断有新产品和新动作传出，但从结果上来看，它的这些努力都成效甚微。
不过，在竞争激烈的第三方支付领域，银联商务作为老牌支付机构仍然有其自身的独特优势和场景优势，在支付牌照越来越“值钱”的今天，银联商务还是有一定机会在一些细分领域获得自己一席之地的。但在移动支付领域，短期内银联商务是没有办法再回到主流视线里来了。
“估值下降”疑云背后，银联商务转型前景不妙？
可能正是因为在第三方支付市场的发展不顺，银联商务还曾陷入“估值下降”、“估值频繁变化”的疑云中，这无疑也是银联商务在面对转型移动支付的“阵痛”之后的产物。
2018年5月，天业通联发布公告称，“拟收购其控股股东关联公司西藏佳盈兴隆企业管理有限公司所持有的银联商务的股份，交易总额在3亿元至3.6亿元之间”。
按照天业通联的公告，“转让方合法持有目标公司6117.29万股股份，占目标公司总股本的3.82%。双方一致同意，在评估报告/估值报告、2017 年度财务数据以及银联商务股份历史交易价格的基础上，双方协商确定股份的转让价格以及转让的股份数量，本次股份转让交易总金额不低于3 亿元人民币且不超过 3.6 亿元人民币”。
按照这笔交易推算，银联商务的整体估值只有95亿元还不到，而银联商务在几年前的估值就已经达到了180亿元的规模，这种估值的“巨额下降”引发了不小的关注。
随后天业通联再次发布公告称，“公司拟收购的股份数量仅为佳盈兴隆所持银联商务的其中一部分，最终转让价格及数量尚未确定”。这种“模棱两可”让银联商务估值变得充满疑云，结合银联商务近些年在移动支付领域的“失败”，“估值疑云”让更多人开始唱衰银联商务。
而在此之前，银联商务的估值已经经历了好几次变化。
2013年底，雅戈尔出资3.4亿元持有了银联商务4.04%的股份，按照这个数据估算，银联商务此时的估值约为84亿元人民币；2016年底，雅戈尔以6.51亿元的价格转让了银联商务3.49%的股份，此时银联商务的估值达到了186亿元；
在2017年初，卡友支付将持有的银联商务0.278%股权以1.8亿元人民币的价格转让给上海云熠，此时银联商务的估值微降至180亿元。
然后就是2018年5月估值骤降到95亿元的“疑云”，最终银联商务的“估值疑云”到了这段时间才有了最新的进展：根据天业通联的最新公告，其转让标的为银联商务1.4348%的股份，交易价格为 33000万元人民币。按此估算银联商务的估值应该有230亿元人民币左右，到此银联商务的“估值骤降”疑云才算有了一个合理的结果。
虽然“估值下降”最终看起来似乎只是一个“乌龙”，但不可否认的是，业界对其估值下降的讨论从某种程度上印证了银联商务在国内支付领域越来越“衰败”的现实，正是基于这种现实，才有大量的业内人士相信这种乌龙、才会导致这类估值“疑云”的产生。
一个很大的共识就是，银联商务将在未来很长一段时间里都要面临移动支付市场的转型阵痛，第三方支付平台在短时间内已经没有了银联支付的位置。至于未来它有没有可能继续重回“巅峰”，这还要看银联商务自己能否找到突破口。
