近期，不少消费金融公司纷纷披露2018年上半年财报。从财报表现来看，比起2017年上半年，部分消费金融公司今年上半年业绩增幅明显，多家公司盈利。其中二三四五净利润为6.14亿元、招联消费金融净利润为6.04亿元、马上消费金融净利润为3.66亿元、海尔消费金融净利润为6091万元，同比增幅分别为35.5%、11.6%、173.13%、238%。
众所周知自去年底严监管介入之后，消费金融行业步入了裁员大潮，部分消金机构业务开始减量。从今年上半年的业绩表现，可见一些正规的消费金融机构业务没有受到多大波及，反而迎来了发展的曙光。
但消费金融冰火两重天的时代还未过去，部分玩家还处在水深火热之中。像2016年从盈利转向亏损的北银消费金融，两年内累计亏损高达14亿元；同样在近期，美股上市的信而富发布的财报也显示，截至2018年第二季度其总计亏损达1059.1万美元。而这，已经是信而富连续亏损的第三年。
可见，消费金融行业的分化一直在持续。而造成部分企业亏损的原因，有因经营不善遭到巨额罚款的，有因投入成本增加营收却下降的……
另一边，当前正处于高歌猛进时期的消费金融玩家如马上消费金融等，探索之路也并不顺利。
日益上涨的研发成本
都说2016年和2017年，是消费金融发展的蓝海期。到了2018年，随着去年底监管的介入，消费金融行业经过一系列的洗牌阶段，行业蓝海期无疑已经成为过去，取而代之的是各种趋于负面的发展信息：消费金融正处于冰火两重天的发展阶段、消费金融“躺着赚钱”的时代已经不复存在……
但像马上消费金融这类持牌企业，业绩还是取得了高速的增长。
数据显示早在2016年下半年，马上消费金融就已经实现扭亏为盈，净盈利652万元。此后，其营收就一直在增长，取得了2017年交易额701亿元、贷款余额超300亿、盈利5.78亿元的成绩。到了2018年上半年收入更是全面提速，营收达41.07亿元，同比增长229.38%，是2017年全年收入的90%。
诱人的成绩似乎在透露着消费金融这个行业很吃香，实则不然，马上消费金融同样面临着居高不下的研发成本。
监管真是个“万能驱动器”。自监管介入以来，许多互金平台开始进行“自我反省”，下架各种不合规的产品，市场回归有序后，许多如多头借贷等不合理的产品，都被约束在了行业的大门外。并且纷纷从金融服务迈向科技型发展，连消费金融公司也都开始重视技术输出，增加科技研发投入。
