盈利戛然而止
9月28日，51Talk发布了截至6月30日的2021年Q2财报，净营收为5.798亿元（约合8980万美元），与上年同期的4.935亿元相比增长17.5%；净亏损为2700万元（约合420万美元），上年同期净利润为3280万元，同比由盈转亏。
值得关注的是，51talk二季度营收的强劲增长，与活跃学生用户的强劲增长有极大关系。财报显示，二季度51talk活跃学生人数同比增长了35.7%，达到了40.47万人。不过从财报来看，营收增速明显不如以往，而此前曾经保持的持续6个季度盈利记录，本季度却未能延续。
对此，51Talk CFO徐珉表示，第二季度净亏损，主要是由于报告期内51Talk进行品牌建设和升级课程产品与服务而产生的运营费用增加。据悉，今年Q2，51Talk销售及市场推广开支为3.158亿元（约合4890亿美元），比上年同期的2.399亿元同比增长了31.7%。
从现实情况来看，运营费用的增加或许与“双减”政策的变动有关。《双减意见》第14条明确规定，严禁提供境外教育课程，严禁聘请境外人员开展培训活动。这两条教育禁令，对于向来依赖“菲教”的51Talk而言几乎是“量身定制”，转型已然不可避免。
面对政策调整，51Talk对外表示已经在积极拥抱政策变化，停售境外外教课程。而随着外教课程的停售，51talk原本引以为豪的“菲教”现金奶牛业务优势已然荡然无存，其亏损也就在情理之中了。
当然，升级课程产品也是导致其季度性开支增大的一个很重要原因。据了解，目前51talk正在围绕中教小班开发AI素质教育系统，同时围绕成人教育展开布局，这些都导致了其费用开支的增大。
下一步剑指AI教育
尽管费用开支很大，但对于51talk来说转型却是势在必行的一件事。
从公开数据来看，一对一业务在51talk的营收中要占到90%以上，是其绝对的营收主力；而青少年一对一小班课程，则在逐渐淡化。资料显示，从2020年二季度以来，51talk的菲教青少年一对一业务，在其总的营收结构中的比重就在不断上升。其中，2020Q2到2020Q4，其营收占比分别从84.8%上升到了89.6%，逐季度上升。
与此同时，其青少年小班授课和其他课程收入却出现了同比下滑。今年一季度，青少年小班授课营收为1820万元，同比下滑19.8%，其他课程收入为3260万元，同比下滑45.8%。
这种过于单一化的营收结构，意味着该业务在“双减”之后将不得不做出重大调整，其所创造的营收也将全部归零，这无疑会对过度集中于青少菲教业务的51talk产生巨大的冲击。为了应对这种挑战，51talk早早就开始依托自身的技术优势，向素质教育和成人教育领域转型。
