数据来源:富途证券
据财华社最新消息,大和将阿里的目标价从300元下调至290元,维持买入评级。
摩根大通也表示——阿里正进入一个巨大投资周期,短期内阿里在境内市场的用户很难突破10亿目标,需要通过业务持续投入以获客,意味着其盈利水平会受到影响。估计市场对阿里2022财年经调整盈利增长14%预测有下行风险。换言之,阿里在未来一年的盈利将实现零增长,悲观态度或持续至2023财年。摩通表示,维持对阿里港股增持评级及目标价310港元。
海通国际研报认为,阿里在淘宝特价版、春节不打烊和淘宝直播的持续投资带来了过去财年利润率的收缩,后续随着来自传统电商平台、短视频平台和本地生活服务提供商的竞争,外部流量增速快于内部流量,综合佣金率将面临额外压力。
不过,他们也认为,随着反垄断罚单落地,“现有监管压力担忧初步消退,阿里依然在中国电商行业的领先地位,预计任何积极因素都可能提振股价,比如在社区团购、淘宝特价版方面的进展,以及业务分拆进一步释放分部估值潜力”。