所以，一系列的讨论，最终落脚点还是在供应链。
一直以来，转转都是重流量而轻供应链，主要表现为购买微信九宫格入口，不断请代言人打广告之类，希望从茫茫人海中获取货源。
这种流量采买模式在C2C模式下或许还有用，但竞争对手的服务在不断优化，C2B2C模式下又要求更精准的流量，转转即便是有58同城和腾讯在背后撑腰，但能得到的帮助除了泛流量之外仍然不多，反而这种基因与路径依赖更加根植于公司文化，埋下了不小的隐患。
我们看到，市场正在惩罚错误。
根据易观千帆的数据，转转不仅月活人数在一年时间下滑超40%，仅剩下不足2000万，而且月独立设备数已经不足闲鱼的四分之一。
转转也意识到了这个问题，从2019年下半年开始，就陆续成立了采货侠，并在今年5月份合并了找靓机，希望能借此在二手手机业务上更进一步。
但事实证明，这并未扭转它的颓势，根据比达数据，转转与找靓机合并后并未扭转月活下滑颓势，2020年6月转转月活仅剩下947万。
这也意味着，构建一套可靠供应链体系的计划，对于转转来说已经接近失败了。
反观它的竞争对手，闲鱼通过鱼塘、芝麻信用等解决了部分控货问题，又通过阿里体系内的新品实现一键导入，用生态思维构建了一条完整的供应链，顺着解决了控货的问题；爱回收除了京东生态的引流和线下门店场景驱动控货之外，早在2012年就建立了自己的质检中心，制定了完善的检验规则和标准，近年又推出了自动化质检，进一步提升了供应链能力。
可见，供应链的建立，需要沉浸到末端一步一个脚印才能做长久的生意，如果仅仅靠线上流量，则始终游离于表面。就像是一件古董瓷器，仅仅通过一个视频，你能判断出它是一件真品吗？
转转终究明白过来了，但是进攻二手手机的战斗早已经打响，一边打仗一边筹备后勤是不行的。基础未牢，楼阁怎能长久？
结语
高瓴资本张磊说在《价值》一书中说，企业的长期竞争力是资本与业务的契合度，如果一家企业面临的一个新竞争行业，而且没有深入到研发和技术上的储备，那么它的估值可能随时会一泻千里。
在采买流量模式驱动下，转转月活出现严重下降之下，估值也在腰斩。
网经社披露的信息表明，转转2019年估值200亿人民币，找靓机的估值是10亿人民币左右，而到了今年5月份转转合并了找靓机的时候，估值却仅剩下18亿美元，几乎腰斩。
目前，转转的流量还在持续下滑，质检频频出问题也是一个衰落的佐证。从整体来看，能够称得上核心竞争力的也就是“微信九宫格入口+找靓机”，二者能否一直支撑起18亿美元的估值，还是一个未知数。
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