“京东金条”的价值体现在信贷消费。招股书显示，2017-2020H1：京东金条年度活跃用户数分别达到302.08万、677.31万、1520.57万和1424.17万，年复合增长率达124.36%；报告期内，京东金条促成的贷款规模分别达到1036.85亿元、2554.92亿元、4589.15亿元和2612.17亿元，年复合增长率达110.38%。
基于“二条”的发力，以及众业务的联合，截至今年上半年：在ToF业务中，京东数科服务了超600家商业银行、保险公司、证券公司等客户；在ToB业务中，服务了超100万家小微商户、超20万中小企业、超700家大型商业中心；在ToG业务中，服务了超40家城市公共服务机构，拥有自营和联盟媒体点位数超过1500万，覆盖全国超过300座城市以及6亿多人次。
► 京东数科规模暂时落后，但发力点不同
就在京东数科披露招股书的前两周，蚂蚁集团早已抢先一步递交了招股书。但其实，二者有可比的原因，也有不可比的理由。京东数科和蚂蚁集团分别诞生于头部电商企业——京东和阿里，二者在电商打得火热，基于零售业务衍生出的“金融科技”也前后脚在A股上市，竞争关系不言而喻。外界也有观点认为，京东数科大部分收入来自技术服务，属于软件和信息技术服务业，而蚂蚁集团以支付和平台收入为主，收入来自佣金，属于互联网和相关服务业，二者所处行业没有可比性。
但不可否认的是，二者业务仍有交集。京东金条类似蚂蚁借呗，京东白条类似蚂蚁花呗，截至今年上半年：蚂蚁集团的消费信贷年活跃用户数约为5亿，促成的信贷规模已经超过1.7万亿，京东数科的规模暂不及此。
此外，就估值而言，市场公认京东数科估值约2000亿元，蚂蚁集团是2000亿美元。在这背后：蚂蚁集团的营收约是京东数科的6倍；在去年，蚂蚁集团的净利润达到180亿元，京东数科仅有7.9亿元，更不具可比性。
不过，不管是京东数科还是蚂蚁集团，都是剥离的业务独立上市，其拆分的意义在于能够脱离集团关联交易，实现自我独立。招股书披露的数据显示，报告期以来京东作为京东数科最大的客户，输送了约3成的营收；阿里约为蚂蚁集团输送了2成的营收。但是看绝对值，蚂蚁集团的营收规模是京东数科的6倍，阿里需要给蚂蚁集团提供更多援助。
所以，虽然目前京东数科规模上不具备优势，但仍有逆袭的可能。本质上来说京东数科的业务重点在于“技术服务”，主要用户在B端，通过搭建独有的“科技+产业+生态”全方位服务模式，为金融机构、商户企业等提供技术支持。例如，京东数科推出的“猪脸识别”系统，与传统养猪场共建智能养殖系统，提升产业效率。这种生态内的客户，是基于自身实力扩张的，是可以完全脱离京东零售场景实现的独立运营。
