他们的项目是LinkExchange。在互联网发展初期，网站的推广是一个问题，当然大网站有足够的广告预算，谢家华要做的则是“为沉默者发声”的生意，这就是一度流行的广告交换，中小网站在自己的站点刊登别人的广告，同时自己的广告也在其他网站获得显示。这项业务正逢其时，八个月后他们搬迁到旧金山市中心附近媒体区的一栋老式大楼，此后一直在那。
1997年5月，之前在雅虎中获益丰厚的红杉资本(Sequoia Capital)意识到其中存在的潜在机会，给这个项目注入了300万美元。此后LinkExchange拥有的会员网站超过了80万家，同时也有了100名员工。
1998年11月微软宣布以价值2.65亿美元的股票收购LinkExchange，微软表示，这可以使Msn.com打入成长中的小型商务广告市场，微软可以在数十万个站点上推广他们的产品，并用技术把这些网站联合起来。收购后，微软将其更名为MSNB Central。当然，分析家会将其同之前微软以4亿美元收购的Hotmail相提并论。
事后，接受媒体采访时，谢家华表示“很兴奋”，不过当人们将他誉为“杨致远第二”的时候，他则没有太多评论。
Zappos
在同微软的交易中获得丰厚收益之后，接下来，24岁的谢家华成为了一名天使投资者。
他和哈佛另一位同窗创办了风险投资公司Venture Frogs创业青蛙，“要成为一家成功的创投公司，就要像青蛙一样有活力！”除去2700万美元的投资基金之外，还提供“孵化器”帮助，谢家华谈了心得，“创业的第一年，根本不知道该怎么做，也犯了许多错误”。
在1999年的时候，他认识了比自己更年轻的创业者尼克-斯威姆(Nick Swinmurn)，斯威姆提出了一个网上卖鞋的思路。最初的时候，谢家华并不以为然，谁会在网上购买这种具有显著店铺销售特征的商品呢？
这也是其他人的认识，斯威姆一共只筹集到15万美元，当然，商业模式之外，经验也是人们持有保留态度的另一个理由，事后斯威姆在接受《金融时报》采访时回顾，“我没有经营商店的经验，事实上我没有任何商业经验。”
有时候就是这样，再努力一下，原本不成的事情就有了转机，斯威姆给谢家华发了一个语音邮件，再一次阐述了自己的思路：整个美国鞋类零售业的市场规模高达400亿美元，其中有5%是通过邮购目录的形式实现的，这就相当于20亿美元。言下之意，至少网络销售可以获得部分目录销售的份额。
谢家华被打动，于是向斯威姆的网店ShoeSite注入了50万美元，不过“ShoeSite”太过直白，于是更名为Zappos，这根据西班牙语“鞋子”一词Zapatos演绎而来。六个月之后，谢家华开始同斯威姆一同经营这家公司。
不久之后，谢家华进一步向Zappos追加投资1000万美元。他对于这家网站的兴趣迅速升温，2000年，谢家华成为Zappos的首席执行官。
此时，网上卖鞋已经成为红海，Shoes.com同样于1999年成立，网上零售业巨头亚马逊也开始涉足，成立了Endless，传统百货公司Nordstrom也与Benchmark Capital试水这一领域。Zappos并没有多少前瞻性，它只是热潮的参与者之一。
此后，网络股泡沫迅速破灭，B2C业务一夜之间让投资者避之不及。
比资本市场更冷的是商业模型的实践。斯威姆最初的设想是，一家类似eBay模式的网上商店，获得订单之后，将订单转交鞋类生产商。不涉及库存，轻松获得丰厚利润。
来自Nordstrom公司负责鞋类采购的经理人佛瑞德-莫斯勒事后回忆：人们不愿意将品牌交由一家初创网站打理，在他最初接触的100家企业中，似乎只有3家表示感兴趣。在努力之后，这一数字有所上升，但是距离符合互联网特征的多样化选择距离甚远。
一开始几乎卖不出什么东西，比卖不出货更糟的是，每10份订单中就有一份不能履行，主要是商品脱销。而在脱销的背后则是，供应商只是通过网站销售一些季末的尾货，顾客并非面对充分的选择。
对应于1999年的没卖出多少鞋，2000年也只卖出了160万美元。“那时我们每天都想着可能破产。”这个时候，谢家华展现出了他的企业家精神，虽然此前他一直在顺境中，但是现在他要体验逆境，随后他从富国银行获得了600万美元的最高借贷额。
为了扩大商品种类，Zappos开始有了自己的库存。然而意外之处是，库存使顾客的订单获得及时的响应，顾客积极的反馈启迪了两位创业者的认识，“顾客在告诉我们应如何建立业务。”
谢家华意识到需要更深入参与到产业链，承担更多增值义务。当时四分之三的订单通过公司内部履行，Zappos最终放弃了销售另外四分之一。
