最后，牙博士通过成熟的门店扩展模式，和标准化的运营体系赋能可复制性的商业模式。集团赋能前期选址、商业落地、数字化平台搭建等多个流程，借此缩短口腔医疗机构的培育期。牙博士在运营管理、人才培养等环节建立了标准化流程和标准运营程序，有利于运营模式的复制。牙博士通过平台化赋能提高诊所的扩张效率，形成可复制的商业模式。据招股书数据显示，从2018年至2021年6月底，牙博士的口腔服务机构数量增长率达61%。
除此之外，牙博士的实战经验也非常丰富。据招股书数据显示，牙博士累计服务人次约430万、累计服务患者近100万名，其中累计完成正畸量近47000人，及种植牙手术近68000例。
精益化的服务流程管理、较佳的医疗资源配置、可复制性的商业模式以及丰富的经验，都是牙博士冲刺上市的底气。虽然牙博士有较强实力，可上市并非易事，它的前行之路仍有隐忧。
行路难
牙博士作为口腔服务行业的龙头企业，综合表现不俗，但是上市并非易事。当下，从牙博士的自身情况和口腔赛道这两个角度来看，牙博士可谓内外交困，上市之路异常艰辛。
首先，牙博士的扩张领域主要集中在华东地区，其发展受区域局限性较大。据招股书显示，从2018年截止2021年6月，牙博士的营业收入全部来自于华东地区的业务，在将来可能仍将依赖于该地区的业务。因而，华东地区的情况变化会直接影响牙博士的收入。
数据显示，华东地区的口腔服务市场规模预计到2030年达到2125亿元，复合年增长率为13%。另据灼识咨询的数据统计，华东地区2020年占中国口腔服务行业的38.6%，预计2030年将达到40.4%。
综合上述数据可知，华东地区口腔服务市场广阔，但该地区的口腔服务机构也在不断增加，市场竞争激烈。就华东地区的情况而言，牙博士的市场前景并不明朗。
其次，牙博士深陷商标纠纷，影响品牌形象。其招股书披露，截止发行日期，牙博士与第三方机构存在商标之争。据爱企查数据显示，现可查询到2065家和“牙博士”相关的公司，搜索“牙博士口腔”也有488家相关公司。
虽然牙博士的知识产权法律顾问所认为，这类知识产权纠纷不会对牙博士口腔的运营、业务和财务状况产生重大不利影响。但从长远来看，牙博士的商标纠纷会影响其品牌力的提升，不利于公司的长期发展。
最后，口腔赛道不断传来融资消息，玩家争相冲刺上市，牙博士压力较大。据企查查数据显示，截至2021年6月，我国口腔医疗服务行业投融资事件高达 26起，融资金额高达29.14亿元。除此之外，瑞尔齿科、恒伦医疗、中国口腔医疗集团等口腔赛道玩家已经递交招股书。口腔医疗赛道的竞争愈演愈烈，强敌环伺，牙博士正承受不小的压力。
口腔赛道已经掀起了上市潮，而牙博士腹背受敌，此次的上市之路荆棘丛生。
上下求索
即使前方烟雾弥漫，牙博士也没有放弃对未来道路的探索。
一方面，牙博士计划快速连锁扩张，实现产业规模化。据招股书显示，牙博士将入驻江浙地区其他主要城市，并开拓在安徽省的业务。并通过建立新的医疗机构来增强现有的市场影响力，从而全方位提升覆盖各层次客户需求的能力。
另一方面，牙博士计划加大对牙医的培养和留职率的提升。牙博士通过设立牙博士教育委员会、超级医生小组制、内部讲师培养机制、与医学院的外部合作等方式培养牙医人才。其招股书显示，牙博士计划在苏州市建设一家口腔专科医院，建立重点学科既临床教学中心。同时，也会提供独具竞争力的薪酬来吸引牙医留职。
当下正是民营牙科机构最好的时代，口腔赛道一定还会跑出更多的黑马。牙博士能否成为下一个时代天使，我们拭目以待。
文/金融外参，ID：jrwaican
